STR US Hotel Performance Review für Mai 2023

Top-Line-Metriken für Mai 2023 (prozentuale Änderung gegenüber Mai 2022):

• Auslastung: 64,8 % (-0,2 %)
• Durchschnittlicher Tagespreis (ADR): 156,25 US-Dollar (+3,8 %)
• Umsatz pro verfügbarem Zimmer (RevPAR): 101,31 US-Dollar (+3,7 %)

Endergebniskennzahlen für Mai 2023 (prozentuale Veränderung gegenüber Mai 2022):

• GOPPAR: 83,86 US-Dollar (-2,6 %)
• TRevPAR: 222,78 US-Dollar (+4,1 %)
• EBITDA PAR: 61,16 US-Dollar (-7,1 %)
• LPAR: 72,82 US-Dollar (+13,6 %)

Wichtige Punkte

• Eine kraftlose Nachfragewachstumsrate von 0,1 % reichte nicht aus, um die Auslastung im Jahresvergleich zu steigern.
• Die Wochenenden waren der Grund für das geringere Nachfragewachstum im Mai, da die Wochenenden im Jahresvergleich den zweiten Monat in Folge zurückgingen. Der anhaltende Nachfragerückgang am Wochenende ist ein Zeichen für das Ende der „Revenge Travel“-Ära und die Normalisierung der Reisetrends in der Branche.
• Der ADR ist zwar immer noch stark, hat sich jedoch parallel zur Inflation abgekühlt und ist „nur“ um 3,7 % gestiegen. Betrachten Sie diese bescheidene Wachstumsrate als Zeichen einer anhaltenden Normalisierung und als Ende des preisagnostischen Reisenden.
• Die am stärksten vom Geschäft abhängigen Ketten – Upper Upscale, Upscale und Upper Midscale – waren die einzigen drei, die im Mai die Auslastung gegenüber dem Vorjahr steigern konnten. Die Nachfrage nach Luxusketten stieg um 3,2 % – der höchste Wert aller Kettengrößen –, aber das Angebotswachstum bremste das Auslastungswachstum.
• Die Nachfrage nach Gruppen am Wochenende ist im Vergleich zum Vorjahr im zweiten Monat in Folge zurückgegangen, ein weiteres Beispiel dafür, dass Reisen wieder zu den Mustern vor der Pandemie zurückgekehrt sind. Die vorübergehenden Raten spiegelten einen ähnlichen Trend wider, wobei die vorübergehenden ADR aufgrund von Rückgängen am Wochenende sanken.
• Die Umsätze und Gewinne der US-Hotelbranche liegen auf PAR-Basis nach wie vor auf dem höchsten Niveau seit vor der Pandemie.
• Die Gewinnmargen sind immer noch stark, aber höhere Betriebskosten beginnen sich auf die Margen auszuwirken.
• Die Arbeitskosten steigen im Vergleich zu Umsatz und Gewinn schneller.

Der RevPAR in den USA stieg im Jahresvergleich um 3,7 % auf 101,31 US-Dollar. Das Wachstum wurde ausschließlich vom ADR getragen, das um 3,8 % stieg, obwohl die Auslastung gegenüber Mai 2022 um 0,2 % zurückging.

Durch die Nachfragewachstumsrate von 0,1 % wurden ab Mai 2022 80.000 Übernachtungen verkauft. Der Kalender war im Jahresvergleich nicht negativ, da wir einen Sonntag im Jahr 2022 gegen einen Montag im Jahr 2023 eingetauscht haben, was sich, wenn überhaupt, positiv hätte auswirken sollen.

Während Kalenderverschiebungen weiterhin ein zu beobachtender Faktor sein werden, ist es derzeit wahrscheinlicher, dass das allgemeine makroökonomische Umfeld – z. B. höhere Zinssätze, hohe Lebenshaltungskosten und Unsicherheit über die Zukunft – zum langsameren Nachfragewachstum beiträgt.

Da die internationalen Grenzen nun vollständig geöffnet sind, führt die aufgestaute Nachfrage der Amerikaner nach internationalen Reisen außerdem zu einer Abschwächung des Inlandsverkehrs. Auf der anderen Seite hat sich der internationale Reiseverkehr in die USA noch nicht vollständig erholt. Im Vergleich von Mai 2023 bis Mai 2019 reisten laut APIS/I-92 Monitor (trade.gov) mehr Amerikaner ins Ausland (+8 %), während weniger internationale Besucher in die USA einreisten (-19,6 %).

Wie im April kam auch im Mai die schwächere Nachfrage größtenteils von den Wochenenden, an denen die Auslastung im Vergleich zum Vorjahr im dritten Monat in Folge zurückging. Das Wachstum an Wochentagen verlangsamt sich zwar, stützt aber weiterhin die Auslastung der Branche, da der Geschäftsreiseverkehr weiter zunimmt.

Eine Abschwächung der Wochenenden ist nicht unbedingt ein schlechtes Zeichen, sondern vielmehr eine Rückkehr zu „normalen“ Reisegewohnheiten nach den von Rachereisen geprägten Sommern 2021 und 2022. Der geschäftliche Geschäftsverkehr unter der Woche, der sich viel langsamer erholte und im vergangenen Jahr niedrigere Spitzenwerte erreichte, hat dies getan ein stärkeres Wachstumsniveau im Jahresvergleich als Ausgleich.

An der ADR-Front normalisiert sich das Wachstum endlich, was sowohl auf das verlangsamte Nachfragewachstum als auch auf die nachlassende Inflation zurückzuführen ist.

Wie bei der Auslastung liegen die Wochentage beim ADR-Wachstum an der Spitze, was einen Ausgleich für das langsamere Wachstum an diesen Tagen im Jahr 2022 darstellt. Darüber hinaus besteht trotz der im Vergleich zum Vorjahr rückläufigen Auslastung immer noch Preissetzungsmacht am Wochenende.

Segmentierung

Sowohl die transiente Nachfrage als auch die Gruppennachfrage stiegen im Jahresvergleich, wobei die Gruppennachfrage (+3,2 %) geringfügig stärker zunahm als die transiente Nachfrage (+3,0 %). Während sich das Wachstum im Jahresvergleich zwischen den beiden Segmenten angeglichen hat, bleiben die Gruppen weiterhin hinter der vorübergehenden Nachfrage auf einem Index zurück.

Das relativ „langsamere“ Wachstum der Gruppennachfrage ist auf die Neuausrichtung zwischen Wochentags- und Wochenendgruppen zurückzuführen. Denken Sie daran, dass während der Pandemie die Wochenendgruppen als erste und am schnellsten zurückkamen, wobei freizeitorientierte Wochenendausflüge – Sportveranstaltungen, Hochzeiten und Veranstaltungen wie Familientreffen – die Gruppennachfrage ankurbelten, während die Unternehmen weiterhin nachgaben.

Da die aufgestaute Nachfrage nach Freizeitgruppen nachgelassen hat, ist die Nachfrage nach Wochenendgruppen im Jahresvergleich zurückgegangen.

Während die vorübergehende Nachfrage an allen Wochentagen weiter zugenommen hat, waren die vorübergehenden Raten nicht so günstig. Der vorübergehende ADR sank im Mai zum zweiten Monat in Folge gegenüber dem Vorjahr.

Der Rückgang ist größtenteils auf ADR-Rückgänge am Wochenende und im Schulterbereich zurückzuführen, da die Tarife an Wochentagen angesichts der Rückkehr von Geschäftsreisenden weiter steigen.

Märkte

Die Top-25-Märkte trugen im Mai zum Wachstum der US-Nachfrage bei, mit einem Anstieg von 1,2 % gegenüber dem Vorjahr. Die anderen 142 Märkte gingen insgesamt um 0,6 % zurück, wobei nur 62 Märkte außerhalb der Top 25 einen Nachfrageanstieg gegenüber dem Vorjahr verzeichneten.

Auch hier sind die Wochenenden die Ursache, denn die Rachereisen des letzten Jahres weichen der diesjährigen, gemäßigteren Sommernachfrage.

Die Top 25 sehen ähnlich aus, wobei die Auslastung in den Märkten, die letztes Jahr am besten abschnitten und/oder eine starke Freizeitnachfragekomponente aufweisen, im Vergleich zum Vorjahr zurückging.

Aufgeschlüsselt nach Wochentagen sind es erneut die Wochenenden, die am schwächsten sind, obwohl auch die Auslastungssteigerung an Wochentagen mit +1,7 % eher bescheiden ausfiel.

Trotz der derzeitigen Schwierigkeiten bei den Finanzierungsmöglichkeiten für Hotels scheint die Branche bereit zu sein, I/C-Zimmer zwischen 150.000 und 160.000 US-Dollar zu halten – wie schon in den letzten 18 Monaten.

Die angesagtesten Märkte sind sowohl kurz- als auch längerfristig ähnlich, da Märkte, in denen sich heute mehr Räume im Bau befinden, in der Regel auch in früheren Entwicklungsphasen über mehr Räume verfügen.

Monatliche Gewinn- und Verlustrechnung

Der Gesamtumsatz pro verfügbarem Zimmer (TRevPAR) in den USA stieg im Mai nur um 4,1 % auf 222,78 US-Dollar. Das jährliche Wachstum der Kennzahl ist in den letzten Monaten jeden Monat zurückgegangen. Das Wachstum der Arbeitskosten (LPAR) hat sich im Mai leicht verlangsamt, ist jedoch mit einem Wachstum von 13,6 % gegenüber dem Vorjahr immer noch stark. Das schwache Umsatzwachstum gepaart mit einem starken Kostenwachstum führte zu einem leichten GOPPAR-Rückgang von 2,6 % (nach 16 Monaten Wachstum im Jahresvergleich). Das EBITDA ging mit 7,1 % sogar noch stärker zurück.

Die Gewinnmargen sind immer noch stark, trotz eines Rückgangs im Jahresvergleich auf 37,6 % (BIP-Marge) und 27,5 % (EBITDA-Marge). Die Arbeitskostenspanne stieg (auf 32,7 %).

Die Top-25-Märkte zeigen eine kontinuierliche Verbesserung, wobei der durchschnittliche GOPPAR im Vergleich zum Vorjahr um 2 US-Dollar gestiegen ist. Die GOP-Margen liegen nur 1 Prozentpunkt hinter Mai 2022. Alle anderen Märkte profitieren jedoch weiterhin von den niedrigeren Arbeitskosten als die Top 25, und diese Märkte weisen immer noch höhere Gewinnmargen auf.

Dieser Artikel erschien ursprünglich am STR.